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套利资金谁最快?

大家在做分级溢价套利时,有时发现自己明明是盲拆,应该是最快到达的一批套利盘,为何在我进场前一天,溢价就已经收窄了,甚至没有了?有三种可能:
1、对应的指数下跌,B类投机盘反应过度,下跌幅度更多(含杠杆),使得溢价收窄甚至消失;

2、分级基金出现套利空间前,已经有套利资金提前埋伏进去了。例如某些新分级基金,如果A类约定利率低于市场上其他分级隐含利率10%,就会上市第一天A类跌停,B类涨停,此时没有出现套利空间,但套利资金已经开始申购了。此时申购,是赌这只新分级在未来会产生溢价空间,赌对了会比其他套利资金更快。因为近期分级比较火,许多新分级上市都会有一点溢价。

如果在第一天在涨停价位买到B类,那么会比上面的套利埋伏资金更快一天。所以大家就知道为何B类第一天那么多单封涨停了。(前提是A类的约定利率低于市场上其他分级隐含利率10%,A类合理价在0.9元以下)。

例如:新能车A,B上市,第一天A类跌停,B类涨停,完全没有溢价空间。但第一天已经有套利资金进场。第二日晚可查到,A、B类份额从2.4亿增加到3.3亿,新增0.9亿B类套利盘。

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等到5%的套利空间出现时,对应第二日晚的A、B类份额已经从3.3亿份增加至5.4亿份,新增2.1亿份B类套利盘,数额是第一日的两倍还多。因此踩踏出现了:
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3、还有一种套利方式,比所有人都快。那就是底仓套利。套利资金今日收盘前进入,至少需要后日(交易日)开盘才能卖出。而底仓套利的资金,今日可卖,明日也可卖。只要套利空间出现,这部分资金可以随时套利。
没有人能快过底仓套利,底仓套利的速度是最快的。但底仓套利也有其缺点,下一节我们将继续阐述。

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